由于近几年玻璃产能增加失控,加上去年5月份以来国家控制房地产加速的影响,玻璃市场已经出现供大于求的局面；同时,由于重油、煤、电等原材料价格猛涨,使得玻璃成本增加。成本的销售价格的
挤压造成了整个
玻璃行业全面亏损的局面。
4月,
建材市场进入旺季,市场需求扩大,玻璃行业大部分企业的经营形势开始走好,扭亏为盈,但国泰君安建材行业研究员杨昕表示,“尽管价格回暖,但玻璃全行业仍处在产能过剩阶段,产业格局不变,价格长期趋势难以把握。但随着行业内兼并重组的加快,或许能产生大的龙头企业,从而改变行业的低迷状态”。
短期回暖难掩长期颓势
“目前国内
玻璃企业90％以上的产品都是低端的
平板玻璃。”杨昕指出,由于产品竞争同质严重,导致国内玻璃行业陷入低价抢争市场的竞争状态,很多企业尽管取得了市场份额,但盈利减少。此外,原料价格上涨,导致企业不堪重负。据了解,玻璃生产的原料重油已由2005年初的1600元/吨升至现在的3000元/吨以上,最高到3500元/吨；
纯碱价格也由2004年的1300元/吨升至目前的1650-1700元/吨。
自去年5月份以来,每重量箱玻璃的成本增加15元以上,而玻璃售价却比2004年大幅下滑,今年一季度更跌入历史的新低,玻璃价格比2004年同期每重量箱降低了约25元,因此,部分业内人士认为成本上涨是玻璃行业亏损的根本原因。
但杨昕不赞同以上观点,他认为,“产品供大于求才是玻璃行业亏损的根本原因。产能过剩,导致阶段性供需矛盾突出,再加上行业集中度较低,企业间同质、无序竞争严重,导致整个玻璃行业遭遇寒流”。
据统计,2005年我国
平板玻璃总产量超过3.21亿重量箱,比上年同期增长14.6%；全行业实现销售收入280亿元,比上年同期增长14.35%,但主营业务成本增长了27.02%,增长幅度大于收入增长幅度逾12个百分点；实现利润总额9.25亿元(前二季度为9.44亿元),比上年同期减少61.13%。企业亏损面进一步扩大,较上年同期增长63.86%,亏损企业亏损额较上年同期增长276.59%。
耀华玻璃(600716)在其2006年中期业绩中预测,尽管正常年份玻璃市场二季度略好于一季度,但由于目前行业产能严重过剩,玻璃产品供大于求,加上原料价格高位运行,预计二季度仍将亏损。
但杨昕认为,现今的玻璃价格已经处于底部,考虑到企业的承受能力,价格将趋于稳定,“一段时间内再下跌的空间不大,虽然企业日子好过一些,但是要想赚钱就很难了”。
兼并重组将引领企业
走出盈利困境
尽管整个玻璃行业陷入盈利困境,景气度下降,但也由此从低端价格竞争开始进入内在实力竞争过程,为一些寻求投资的战略投资者、寻求并购的企业提供了机会。
今年初,联想控股在玻璃行业发力,其旗下
上市公司中国玻璃(3300,HK)通过一系列连环收购动作,以人民币约4.16亿元的价格取得内地7家玻璃公司的控制权,收购完成后,中国玻璃成为中国出口量最大的玻璃制造商之一。
杨昕表示,随着玻璃行业竞争加剧,企业间兼并重组将是走出盈利困境的发展方向。“通过兼并,企业做大做强,能够提高市场占有率,提高企业利润。”此外,随着企业兼并重组调整结构性矛盾,实现一体化经营,有能力改变目前存在的上游平板玻璃供给过剩与下游
深加工能力不足的结构性矛盾。
目前,我国拥有世界玻璃生产总量31%的份额,但却散落在近300家大、中、小企业中,无法与世界五大集团公司相抗衡。而且,普通
浮法、平板玻璃等低端产品过剩,高端产品却仍然供不应求。“如果维持现状,企业不兼并重组发展大型玻璃集团,改变产业结构,将很难改变现行产业低迷的现状。”杨昕表示。
联合证券周焕表示,目前玻璃行业产能已经过剩,大规模建新线来生产高端玻璃产品的可能性并不大,“扩张的途径将更多的是通过兼并、收购整合的方式来完成”。
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